Manipulação de opções de estoque

Manipulação.
O que é 'Manipulação'
A manipulação é o ato de inflar ou deflacionar artificialmente o preço de uma garantia ou influenciar o comportamento do mercado para ganhos pessoais. A manipulação é ilegal na maioria dos casos, mas pode ser difícil para os reguladores e outras autoridades detectar. A manipulação também é difícil para o manipulador à medida que o tamanho e o número de participantes em um mercado aumenta. É muito mais fácil manipular o preço das ações das empresas mais pequenas, como os estoques de penny, porque não são tão observados pelos analistas e outros participantes do mercado como empresas de médio e grande porte. A manipulação é chamada de manipulação de preços, manipulação de estoque e manipulação de mercado.
BREAKING Down 'Manipulação'
A manipulação assume muitas formas nos mercados. Uma maneira pelas quais as pessoas podem desinflar o preço de uma segurança é colocando centenas de pequenos pedidos a um preço significativamente menor do que aquele em que foi negociado. Isso dá aos investidores a impressão de que há algo de errado com a empresa, então eles vendem, empurrando os preços ainda mais baixos. Outro exemplo de manipulação seria colocar ordens de compra e venda simultâneas através de diferentes corretores que se cancelem mutuamente, mas dão a percepção, devido ao maior volume, que há maior interesse na segurança.
Dois Tipos de Manipulação de Estoque.
Essas técnicas de ordem falsa são muitas vezes combinadas com a divulgação de informações falsas através de canais e fóruns de mensagens online que outros investidores podem frequentar. A barragem externa de informações ruins combina com sinais de mercado aparentemente legítimos para encorajar os comerciantes a se inserirem ou afastarem um comércio. A bomba e o despejo são a manipulação mais utilizada para inflar artificialmente um estoque de microcapas e, em seguida, vender para fora, deixando os seguidores posteriores para segurar a bolsa. O oposto da bomba e despejo é o caca e colher menos comum. O cotovelo e a colher parece ser menos usado porque é mais difícil fazer com que uma empresa legítimamente boa pareça mal do que fazer uma empresa desconhecida parecer incrível.
Um Tipo de Manipulação Legal.
A manipulação de moeda é uma classe de manipulação de mercado ligeiramente diferente, já que apenas bancos centrais e governos nacionais podem se envolver nela e são autoridades legais por si só. Ser proprietário de uma moeda legitima muitas das ações que esses governos tomam para suprimir ou inflar o valor de sua moeda em comparação com seus pares. Embora a manipulação de moeda não seja ilegal, um país que está manipulando sua moeda pode ser desafiado por outras nações ou punido através de sanções aprovadas por seus parceiros comerciais. Além disso, organismos internacionais como a Organização Mundial do Comércio (OMC) foram encorajados a desempenhar um papel mais forte no enfrentamento de acusações de manipulação de moeda.

manipulação de opções de estoque
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Como os grandes jogadores manipulam o mercado de ações.
3 de setembro de 2012 7:12 PM.
Sempre me perguntei se os grandes comerciantes de ações podiam manipular o mercado de ações e como eles o fizeram. Agora estou confiante de que eu conheço a resposta a ambas as perguntas, e você também, depois de ler este artigo, e verá a informação nos links fornecidos. Eu descrevo e ilustre o processo que eles usam para manipular ações em termos fáceis de entender. Primeiro, então você não acha que estou totalmente fora de minha mente fazendo essas alegações, aqui está um link para você ver um vídeo do YouTube do Jim Cramer da CNBC intitulado "Manipulação do mercado é um fato" e um link para o Wikepedia de Jim Cramer onde você pode encontrar o seguinte trecho -
"Em março de 2007, uma entrevista de dezembro de 2006 do webcast" Wall Street Confidential "da TheStreet provocou controvérsia depois que apareceu no YouTube. No vídeo, Cramer descreveu as atividades usadas por gestores de fundos de hedge para manipular os preços das ações - algumas das legalidades discutíveis e outras ilegais. Ele descreveu como ele poderia empurrar as ações mais ou menos com apenas US $ 5 milhões em capital quando ele estava executando seu fundo de hedge. Cramer disse: "Muitas vezes, quando eu estava curto no meu hedge fund. Quando eu estava posicionado de curto significado, eu precisava disso - eu criaria um nível de atividade de antemão que poderia impulsionar o futuro ". Ele também incentivou os hedge funds a se envolverem nesse tipo de atividade porque é" uma maneira muito rápida de ganhar dinheiro "."
"Cramer afirmou que tudo o que ele fazia era legal, mas essa atividade ilegal também é comum no setor de fundos de hedge. Ele também declarou que alguns gestores de hedge funds espalham rumores falsos para reduzir o estoque:" O que é importante quando você está nessa cobertura - fund mode é não fazer nada remotamente verídico porque a verdade é tão contra sua visão, que é importante criar uma nova verdade, desenvolver uma ficção. "Cramer descreveu uma variedade de táticas que hedge gestores de fundos usam para afetar o preço de uma ação . Cramer disse que uma estratégia para reduzir o preço das ações é espalhar rumores falsos aos repórteres que descreveu como "os Pisanis do mundo". O comentário foi uma referência ao correspondente da CNBC, Bob Pisani, que relata do piso de negociação do New York Stock Exchange. "Você tem que usar esses caras", disse Cramer. Ele também discutiu informações sobre "o repórter do Bozo do Wall Street Journal" para obter um artigo publicado. Cramer disse que esta prática, embora ilegal, é fácil de fazer "b Se a SEC não entender. "Durante a entrevista, Cramer se referiu a si mesmo como um" herói da classe bancária "."
Embora eu tenha negociado no mercado de ações há muitos anos, não foi até que eu comecei recentemente a negociar ações usando a plataforma de negociação TD Ameritrade da ThinkorSwim, onde eu posso analisar rapidamente a negociação de ações em vários períodos de tempo (dia (s), mês (s) ), ano (s)), bem como em intervalos curtos (mesmo que um minuto), que comecei a perceber como os shorts estavam manipulando o mercado. Desde 1º de maio deste ano, quando um curto ataque começou contra a Herbalife (NYSE: HLF), acompanhei toda a atividade em torno dessa empresa, incluindo todas as notícias, bem como todas as atividades diárias de negociação.
Antes de começar a pesquisar as informações para este artigo, comecei a ver a atividade comercial (HLF) que não fazia sentido para mim. Na verdade, realmente não fazia sentido que duas empresas sob diferentes propriedades e gerenciamento, mas principalmente simplesmente compartilhando o comum de ser partes de MLM, Herbalife e Nu Skin (NYSE: NUS), foram atacadas ao mesmo tempo. Aqui está um link para os gráficos da empresa, o gráfico HLF e o gráfico NUS, onde você pode ver como o preço de suas ações negociou nos últimos meses. (SUGESTÃO: use um período de tempo de 6 meses bem como um formato de castiçal para os gráficos)
Embora eu acredite que tenha havido manipulação diária de ações da Herbalife (HLF), eu quero me concentrar na manipulação que ocorreu imediatamente após a Herbalife reportar Record 2nd Quarter 2012, que discuto em maior detalhe no meu artigo - "Herbalife Shorts Shorted Mais ações para parar o impulso do preço da ação ascendente "Para parar o entusiasmo dos longs e o impulso criado por um ótimo 2º trimestre, os shorts continuaram a adicionar 585,409 ações da HLF em curto a curto prazo durante o período de 1º de agosto de 2012 a 15 de agosto de 2012 para não apenas parar o preço da ação da Herbalife de subir, mas também derrubá-lo de $ 1.85-
Você pode pensar que um adicional de 585,409 partes em curto-som parece um pequeno número de ações em curto prazo, uma vez que a Herbalife possui mais de 100 milhões de ações em circulação. No entanto, quando você percebe que houve apenas 11 dias de negociação durante esse período, e quando você também entende que os shorts usavam vendas e compras de ações em tempos oportunos para manipular o preço da ação, você deveria entender por que eles podiam controle o preço da ação da Herbalife durante esse período de tempo, para parar o impulso do preço da ação ascendente e, em seguida, para reduzir o preço da ação ligeiramente para baixo.
Este processo pode ser usado por fundos de hedge para bombear um estoque ou para destruir um estoque, mas como eu uso Herbalife como exemplo, vamos discutir essa situação. A primeira informação é amplamente distribuída para que os investidores se perguntem sobre a empresa e colocem o medo naqueles longos que detêm o estoque. Em seguida, ocorre um curto-circuito de volume alto para reduzir o preço das ações da empresa.
À medida que o ataque curto continua, mais pessoas desfazem notícias para continuar a colocar as perguntas na parte de trás das mentes dos investidores. Diariamente, os shorts usam operações informatizadas para controlar a direção do preço da ação. Em tempos oportunos, os shorts dominam os compradores (preço da oferta) das ações vendendo um número reduzido de ações para reduzir o preço da ação e eliminar os compradores do estoque nesse momento. Para pessoas que não estão familiarizadas com o processo de oferta / pedido de negociação de ações, aqui está um link para explicar esse processo.
Os shorts precisam controlar o preço das ações durante um longo período de tempo (muitas vezes vários meses até mais de um ano), e não podem dar ao luxo de apenas acumular um número ilimitado de posições curtas no estoque, então eles precisam comprar ações no Na mesma hora, eles estão vendendo ações também. Quando os shorts dirigem o preço da ação para baixo, eliminando os compradores conforme discutido acima, alguns desses investidores que tentam vender suas ações na mesma hora seguirão a atividade de preço da ação diminuindo seu preço de venda.
Agora, os shorts podem comprar algumas das ações que eles têm em curto prazo, a preços mais baixos, incluindo algumas ações, onde longs colocaram ordens de venda de stop-loss para proteger contra perdas de queda. Os shorts só comprarão partes parte do caminho de volta à medida que o preço da ação subir e, em seguida, espere para ver se novos compradores entram no mercado. Se o preço da ação continuar aumentando muito novamente durante o dia, os shorts repetirão o mesmo processo de compra e venda para controlar o preço da ação.
Como mencionado acima, os shorts precisam controlar o preço da ação durante um longo período de tempo. Eles precisam desgastar os longos com o rumor mongering, bem como criando medo, pois os longos continuam a ver o preço da ação cair da negociação computadorizada. Eles esperam que os longos desistam e vendam suas ações com o menor preço de ação possível.
Outra observação, os shorts tentam desgastar os longos, certificando-se de que o preço da ação cai para baixo tantos dias seguidos como eles podem juntar. No final de cada dia, presenciei um aumento considerável do volume quando os shorts tentaram garantir o fechamento do preço da ação da Herbalife. Os shorts esperam que a frustração prolongada com o preço da ação continuando descendente acabará em capitulação, onde tantos longos quanto possível, apenas desistam e vendam suas ações.
Eu não sei o quão baixo os shorts irão impulsionar o preço da ação da Herbalife durante este curto ataque atual, mas acredito que a Herbalife é uma empresa forte e de grande crescimento. Como com todos os falsos ataques curtos, o preço da ação será recuperado. Depois que o preço da ação é atingido, eu espero que os shorts continuem seus rumores para que eles possam continuar comprando para cobrir seus shorts à medida que o preço da ação sobe de volta.
Uma vez que a Herbalife já está em seu 5º mês de ser atacada por shorts, e se a história se repete, qualquer pessoa que adquira ações da Herbalife (HLF) neste momento deve ganhar alguns ganhos agradáveis ​​nos próximos 6 a 12 meses à medida que o preço da ação da Herbalife sobe de volta para onde foi quando este ataque curto começou. O maior medo do short é que as pessoas descobrirão suas mentiras em breve, e o preço da ação aumentará rapidamente. Eu acho que há uma boa chance para que isso aconteça, pois muitas pessoas estarão aprendendo mais sobre esse esquema.
Além disso, eu tenho que acreditar que essa manipulação deve envolver a colusão entre todos os principais atores do ataque curto da Herbalife, pois não funcionaria como se não tivessem trabalhado juntos. Se um ou mais dos principais jogadores curtos decidiram que não queriam participar ainda mais para reduzir o preço da ação e decidiram comprar para cobrir, isso criaria um grande problema para os outros grandes jogadores curtos. Os demais jogadores curtos restantes não só teriam que reduzir o preço com base na venda de ações para novos longos, mas também teriam que vender ações para os outros grandes jogadores curtos comprando para cobrir seus shorts. Os jogadores curtos remanescentes não poderiam manipular o preço das ações tão fácil quanto trabalharam juntos.
Se você está se perguntando por que eles curtiram mais ações mesmo quando uma empresa como a Herbalife é, obviamente, uma empresa em crescimento saudável. Aqui está o motivo. Uma vez que os shorts já têm a comunidade de investimento se perguntando sobre problemas, introduzidos pelos próprios shorts, em relação à empresa; uma vez que os shorts já estão em curto-circuito $ 745 milhões + (12,422,168 X $ 60 por ação (minha estimativa sobre os shorts de preço médio da ação vendeu suas ações em) partes da Herbalife; e apenas adicionando quase US $ 32 milhões (585,409 X $ 54 em média -?) mais ações em curto, os shorts foram capazes de tirar o vapor de um grande entusiasmo dos longos durante as notícias financeiras do segundo trimestre, e agora os shorts acreditam que vão tenha uma melhor oportunidade para comprar para cobrir seus shorts a um preço mais baixo, assim como eles terão mais tempo para fazê-lo. Pelo menos é para isso que os shorts esperam.
Também a partir da exibição de shorts, eles compensaram esse adicional de $ 32 milhões de curto prazo, reduzindo a base das 12.422.168 ações que já tinham em seus livros em quase US $ 23 milhões (12.422.168 X $ 1.84 de redução de ações) de aumento de ganho não realizado. Além de tentar obter lucros diretos de controlar o preço da ação, e uma vez que os shorts sabem mais sobre a direção do preço da ação, os shorts podem fazer mais lucros nas opções de compra e venda. Eu teria que acreditar que esses lucros de opção poderiam encontrar milhões de dólares também.
Como você pode ver com os grandes montantes em dólares envolvidos no curto ataque da Herbalife, estes devem ser grandes jogadores e devem ter muita influência sobre o mercado que me leva ao meu próximo assunto.
Estou realmente preocupado com os relatórios de investimento que recebemos da mídia, especialmente dos repórteres da CNBC, Jim Cramer e Herb Greenberg. Jim Cramer, que, aparentemente, não poderia recomendar o estoque da Herbalife durante o último ataque curto em 2008-2009, que incluiu os mesmos pequenos argumentos atualmente utilizados, "Ataque curto da Herbalife: a história se repete". mudou para recomendo repetidamente para comprar o estoque, já que o estoque subiu para a faixa de US $ 70 + e, em seguida, abandonou os longos mais uma vez mudando para não recomendar o estoque da Herbalife enquanto ele diz a todos por esse vídeo 8/8/12 "Lightning Round" (veja Vídeo às 2:50).
Parece que o Cramer acabou de abandonar esses intervalos da Herbalife novamente, incluindo aqueles que compraram suas ações com base em sua recomendação de se juntar a seus amigos de fundos de hedge que são curtos da Herbalife. Cramer afirmou que não poderia recomendar a Herbalife com base em uma decisão feita há mais de 4 anos pela Herbalife para não lutar contra uma batalha legal com Barry Minkow, um criminoso condenado que seu colega CNBC, o repórter Greenberg, chamou sua atenção e discute em seu artigo " Por que Herbalife pagou Felon Barry Minkow $ 300,000 ?: Greenberg ". Eu expliquei completamente, no seguinte artigo vinculado, por que a Herbalife tomou as decisões que eles fizeram em torno desta questão e criou essa informação tanto para Cramer como para Greenberg sem nenhuma mudança ou resposta por parte de ... "" Response To Greenberg: Razões pelas quais a Herbalife Pagou Felon Barry Minkow $ 300,000 "
No que diz respeito aos relatórios da Greenberg, não sei o que suas conexões são para os grandes fundos de hedge que abrem a Herbalife, mas acho que ele parece desesperado por apresentar problemas de "o que acontece se isso acontecer" até o ponto de que, mesmo por esse CNBC 7 / 31/12 entrevista de Michael Johnson, CEO da Herbalife por Cramer e Greenberg (às 10:18 do video), Johnson pareceu intrigado quando Greenberg deixou freneticamente sua última pergunta como se estivesse tentando procurar uma última adaga para colocar Michael A parte de trás de Johnson,
A pergunta de Greenberg: "Você é muito grande no México - o Wal-Mart teve problemas no México - como sabemos que você não está pagando subornos no México?" Resposta de Johnson para Greenberg: & lt; laughing & gt; "Você está vindo de um lugar muito interessante. Temos que fazer você ficar com segurança para positivo". Outros comentaristas da CNBC: & lt; laughing in background & gt; "Como foi um seguimento para a pergunta Avon?"
Como dizer um estoque corretamente em curto contra um ataque de ataque curto.
Como as perguntas inofensivas de David Einhorn na teleconferência da Herbalife parecem ser o evento que iniciou o curto ataque à Herbalife e, como Einhorn adora o poker, vou usar termos de poker para explicar como você pode determinar se um estoque é curto por boas razões ou apenas um blefe.
Se você acredita que você tem uma mão vencedora no poker, você quer que todos os outros entrem o dinheiro que puderem. Você não deseja derrubá-los de qualquer forma que você tenha a mão vencedora. Você quer que o pote seja tão grande quanto possível quando você mostra sua mão. Se você não tem uma boa mão e está blefando, você precisa estar furioso colocando apostas quando você realmente sabe que você não tem uma boa mão esperando que os outros jogadores dobre suas mãos vencedoras. Você nem quer que outros colocem mais dinheiro no pote desde que você quer que eles abandonem o jogo.
Primeiro você precisa entender que o objeto para calções está vendendo tão alto quanto possível e depois comprando o mínimo possível se eles tiverem que cobrir sua posição curta. Para aqueles que não estão familiarizados com a venda de ações curtas, aqui está um link para explicar a venda a descoberto. Também quando longs estão vendendo suas posições, eles sempre tentarão vender suas ações ao preço mais alto que podem obter.
Se você soubesse que o preço de uma ação da empresa era realmente caro por qualquer motivo, você não faria nada para desviar qualquer outra pessoa até que você tivesse em curto-circuito todas as ações que pudesse. Então, dada a oportunidade certa de mostrar a sua mão, você explicaria sua posição sobre por que as ações tinham um preço razoável de forma lógica. Sim, haveria outros shorts para ajudar a reduzir o preço da ação, mas não seria necessariamente sobre o preço da ação baixado com base principalmente no alto volume de negócios. Você estaria bem com os longos que chegam ao mercado para impulsionar o preço da ação (mais dinheiro no pote), pois isso lhe daria mais uma oportunidade de curto em um preço mais alto antes que sua previsão real se tornasse realidade.
Se você fosse um pequeno bluff (basicamente manipulando o preço de uma ação) sobre o preço das ações sobrevalorizadas da empresa, você pode não querer chamar a atenção para si mesmo, pois você poderia ser acusado de manipulação de ações para que você esperasse (ou planejasse) outros para obter envolvido e apresentar razões aparentemente boas para reduzir o estoque. Você gostaria de colocar tanto medo nos longos quanto possível e usaria negociação curta de alto volume, bem como comprando para reduzir o preço da ação o menor que puder e o tempo que puder. Você realmente deseja que os longos se dobrem e para sair do jogo. Se você estiver consistentemente vendo vendedores, os compradores esmagadores que dirigem um preço de ações para baixo como um estoque parece estar aumentando, posso garantir que você provavelmente está vendendo calção, já que os longos estão totalmente motivados para vender suas ações com o preço de venda mais alto possível.
Aqui está o que um repórter de investimento em estoque de uma das principais revistas financeiras da América, que escreveu alguns artigos sobre a situação da Herbalife com a qual eu discordava, me escrevi (não darei o nome dele porque não quero causar problemas.) -
"Eu não sou um advogado, mas não me parece com a manipulação de estoque? Eu pensaria assim. Muitos tipos de hedge-funds que eu encontro são sensatos sobre aparecer na mídia, muito menos sendo retratado (corretamente) como tanking a estoque.
Pode ser tão simples como um desejo (bem aconselhado) de não convidar mais escrutínio regulatório ".
Eu acredito que a manipulação do mercado de ações por grandes jogadores é um grande problema. Eu sei que este artigo se concentra em um estoque, mas apenas como baratas, se você consegue encontrar um, estou certo de que há muito mais por aí. A única maneira de fazer mudanças nesta sociedade é fazer com que muitas pessoas, especialmente nossos funcionários eleitos, estejam conscientes desse problema como pudermos. Estou certo de que esse problema roubará dinheiro da grande maioria de nossos investimentos e programas de aposentadoria. Se você concorda comigo, e você quer me ajudar a tentar fazer algo sobre este problema, por meio da divulgação, por favor, envie para facebook, twitter, LinkedIn, etc. links para este artigo, do meu blog, para tantas pessoas como você pode.
Quanto a mim, eu tenho muitas ações da HLF e ainda acredito que as ações da Herbalife são uma ótima compra de acordo com meu artigo, "Problemas de Herbalife Shorts" poderiam ser uma ótima oportunidade de compra por longos ".
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Short e Distorção: Bear Market Stock Manipulation.
Uma versão menos publicitada e mais sinistra da venda curta pode ocorrer em Wall Street. É chamado de "curto e distorcido" (S & D).
Nada é inerentemente errado com a venda a descoberto, o que é permitido nos termos da regulamentação da Securities and Exchange Commission. No entanto, o tipo curto e distorcido de vendedor curto usa desinformação e um mercado de urso para manipular ações. S & D D é tão ilegal como a bomba e despejo, mas é usado principalmente em um mercado de touro. É importante que os investidores estejam conscientes dos perigos e saibam como se protegerem.
A Diferença entre Short Selling e Short and Distort.
A venda a descoberto é a prática de vender ações emprestadas na esperança de que o preço das ações caia em breve, permitindo que o vendedor curto a compre de volta para obter lucro. A SEC tornou-se uma atividade legal por vários bons motivos. Primeiro, fornece aos mercados mais informações. Shorters (comerciantes que praticam a venda curta para a vida) geralmente completam uma extensa e legítima diligência para descobrir fatos e falhas que sustentam a suspeita de que a empresa alvo está sobrevalorizada. Como a maioria dos shorts são escrupulosos e éticos, suas ações são favoráveis ​​à saúde do mercado. Finalmente, a venda a descoberto também oferece aos investidores que possuem o estoque (com posições longas) com a capacidade de gerar renda extra ao emprestar suas ações aos shorts. (Para leitura de fundo, consulte o tutorial de venda curta.)
Comerciantes curtos e distorcidos manipulam com manchas.
Por outro lado, os comerciantes de S & amp; D manipulam os preços das ações em um mercado ostentando posições curtas e depois usando uma campanha de difamação para reduzir o preço do estoque alvo. Esta é a versão inversa da tática "bomba e despejo", pelo que os criminosos compram ações (ocupam uma posição longa) e emitem informações falsas que fazem com que o preço do estoque objetivo aumente.
Geralmente, é mais fácil manipular ações para cair em um mercado ostentoso e em um mercado alto. A bomba e o despejo são mais conhecidos do que o S & amp; D devido ao longo mercado de touro e à mídia. Por exemplo, o mercado de ações estava em uma tendência de alta geral no início e meio da década de 1980, o que forneceu um amplo fator para "bombas". Filmes como "Wall Street" (1987) e "Boiler Room" (2000) ajudaram a educar os investidores sobre o risco desse tipo de manipulação de estoque. (Para ler mais sobre filmes no mercado de ações, consulte Carreiras financeiras de acordo com Hollywood.)
Os curtos e os distorredores tentam lucrar com o medo, mas isso só funciona se eles tiverem credibilidade. Como tal, quando trabalharem on-line, eles geralmente usarão nomes de tela e endereços que impliquem que estão associados à SEC ou à Autoridade Reguladora do Setor Financeiro, ou a FINRA (anteriormente Associação Nacional dos Comerciantes de Valores Mobiliários), ou que eles podem verificar regularmente ações sem valor . Seu objetivo é convencer os investidores de que todo proponente do estoque tem vínculos com a empresa e que a SEC está assistindo e interromperá o estoque. S & amp; Ds também intimam que estão atentos aos interesses dos investidores.
Curta e distorça os quadros de mensagens de desordem de jogadores, por isso as informações otimistas não podem ser facilmente encontradas. "Saia antes que tudo caia" e "Os investidores que desejam participar de uma ação coletiva podem contatar ..." são postagens típicas, assim como suas projeções de preços de ações de US $ 0 e perdas de 100%. Se sua estratégia é suspeitada por longos, eles atacam a pessoa que os pegou. Em outras palavras, o manipulador de mercado fará tudo em seu poder para manter os compradores fora do estoque e manter o preço em direção ao sul.
O efeito líquido de curto e distorção.
Quando uma manobra curta e distorcida é bem-sucedida, os investidores que inicialmente compraram ações a preços mais altos vendem a preços baixos por causa de sua crença equivocada de que o estoque é inútil, causado por uma campanha de distorção efetiva. Ao mesmo tempo, os S & amp; Ds cobrem a preços baixos e bloqueiam seus ganhos.
Logo após falências proeminentes como a Enron em 2001 ou a Nortel em 2009, os investidores foram mais suscetíveis a esse tipo de manipulação do que em períodos prósperos. Durante as recessões, a primeira aparência de impropriedade poderia levar os investidores a correr para as colinas muito mais fáceis. Como resultado, muitas empresas inocentes, legítimas e em crescimento poderiam ser queimadas, e os investidores junto com elas. (Veja também: Lucro da venda de pânico.)
Identificar e prevenir curto e distorcer.
Não acredite em tudo que você lê - verifique os fatos. Faça sua própria diligência e discuta com seu corretor. (Veja também: Diligência devida em 10 etapas fáceis) Hipoteque seu estoque: tire-o do seu nome da rua para evitar que os vendedores curtos emprestem e vendam.
A melhor maneira de se proteger é fazer sua própria pesquisa. Muitas ações com grande potencial são ignoradas por Wall Street. Ao fazer sua própria lição de casa, você deve se sentir muito mais seguro em suas decisões. E, mesmo que o S & D D ataque seu estoque, você será mais capaz de detectar suas distorções e terá menos probabilidades de se deparar com eles vendendo o estoque com prejuízo.
Como identificar boas pesquisas.
Pergunte a si mesmo estas perguntas para detectar as principais características de um bom relatório de pesquisa:
A SEC exige que todos que fornecem informações ou conselhos de investimento divulguem completamente a natureza da relação entre o provedor de informações (o analista de pesquisa) e a empresa que é objeto do relatório. Se não houver aviso legal, os investidores devem desconsiderar o relatório. (Veja também: Divulgações: o bom, o mau e o feio.)
2. Qual é a natureza do relacionamento?
Os investidores podem obter boa informação de peças publicadas por empresas de relações com investidores, casas de corretagem e empresas de pesquisa independentes. O uso de todas essas fontes fornecerá informações e perspectivas que podem ajudá-lo a tomar melhores decisões de investimento. No entanto, você precisa avaliar suas conclusões à luz da compensação (se houver) que o provedor de informações recebeu para o relatório.
Um analista de Wall Street que seja parcialmente compensado pela negociação gerada pelo relatório seja mais objetivo do que uma empresa de pesquisa baseada em taxas que é paga uma taxa mensal fixa sem bônus de desempenho? A resposta a esta questão é deixada para cada investidor decidir, mas ambos os relatórios estão disponíveis para usar para avaliar um potencial investimento. A natureza da compensação fornecerá informações para ajudá-lo a avaliar a objetividade de um relatório.
3. O identificado pelo autor e informações de contato fornecidas?
De um modo geral, se o nome do autor e as informações de contato estão no relatório, é um bom sinal porque mostra que o autor orgulha-se do relatório e fornece aos investidores uma maneira de entrar em contato com o autor para obter informações adicionais.
Os relatórios de pesquisa de firmas de corretagem legítimas publicam o nome do autor e as informações de contato perto do topo da primeira página. Se o nome do autor não for dado, os investidores devem ser muito céticos quanto ao conteúdo do relatório.
4. Quais são as credenciais do autor?
As cartas após um nome não significam necessariamente que o autor do relatório seja um analista melhor, mas eles indicam que o analista realizou estudos adicionais para expandir seu conhecimento de finanças e investimentos. (Veja também: The Alphabet Soup of Financial Certifications.)
5. Como o relatório é lido?
Se o relatório contiver palavras grandiosas e pontos de exclamação, fique atento. Isso não quer dizer que bons analistas sejam chatos, mas bons relatórios não lêem como um título de tablóide. Um analista respeitável nunca usaria exageros como "coisas seguras" ou "foguetes" e nunca sugeriria que você hipoteque sua casa para comprar um estoque.
Os relatórios de pesquisa objetiva fornecem argumentos fundamentados para comprar ou vender ações. Fatores-chave, como experiência em gestão, vantagens competitivas e fluxos de caixa, são citados como evidências para apoiar a recomendação. (Veja também: Relatório de pesquisa Red Flags.)
6. Existe um modelo de ganhos e preço-alvo com pressupostos razoáveis?
A linha inferior para qualquer recomendação é o modelo de ganhos e o preço-alvo. Os pressupostos sobre os quais se baseia o modelo de ganhos devem ser claramente estabelecidos para que o leitor possa avaliar se os pressupostos são razoáveis. O preço-alvo deve basear-se em métricas de avaliação, como a relação preço / lucro (P / E) ou preço-a-livro (P / B) - que também se baseiam em premissas razoáveis. Se um relatório não tiver esses detalhes, geralmente é seguro assumir que o relatório não possui uma base sólida e deve ser ignorado. (Veja também: Tutorial de Razão Financeira.)
7. Existe cobertura de pesquisa em curso?
O compromisso de fornecer cobertura de pesquisa contínua (pelo menos um relatório por trimestre durante pelo menos um ano) indica que existe uma sólida crença nas forças fundamentais da empresa. É preciso muitos recursos para fornecer esse tipo de cobertura, de modo que uma empresa que oferece uma cobertura contínua é um sinal de que acredita legitimamente no potencial a longo prazo de um estoque.
Isso contrasta com relatórios únicos que são usados ​​para manipular ações. Nesses casos, as supostas empresas de pesquisa irão de repente "relatar" as ações que nunca antes relataram. Geralmente, esses relatórios podem ser identificados como uma tentativa de manipulação de estoque porque não conterão os atributos de um relatório de pesquisa legítimo, conforme discutido acima.
The Bottom Line.
As táticas inescrupuladas S & amp; D podem deixar os investidores segurando a bolsa. Felizmente, os relatórios de estoque de alta qualidade são relativamente fáceis de detectar e não precisam ser confundidos com as reivindicações dramáticas dos manipuladores de estoque. Mantenha-se legal ao analisar um estoque e evite se deixar atrapalhar no hype online. Ao analisar investimentos potenciais de forma cuidadosa e objetiva, você pode proteger-se de cair presa para os jogadores de S & D e fazer melhores escolhas de ações no geral.

MANIPULAÇÃO DE OPÇÕES.
Para uma semana de expiração de opções, o volume era bastante leve. Qualquer volume de tempo é leve, a ameaça de manipulação de mercado cresce. Quando nos dirigimos na semana passada, a dor máxima sugeriu que um potencial de 2,5% a -3,5% fosse menor nos preços das ações, dependendo do índice. Com retrospectiva agora, vemos que os principais índices caíram na faixa de 3,0% -4,0% na semana passada. Coincidência? Eu tenho meus próprios sentimentos pessoais, então você seja o juiz. Um estoque que era PROFUNDO em termos de colocação no dinheiro era Green Mountain Coffee (GMCR). Dê uma olhada neste gráfico ANTES da manipulação das opções da semana passada:
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